2024年 6月
重要声明
东吴证券股份有限公司（简称“东吴证券”）编制本报告的内容
及信息均来源于苏州元禾控股股份有限公司公司债券（以下简称“发行人”、“公司”）对外公布的《苏州元禾控股股份有限公司公司债券公司债券年度报告（2023年）》等相关公开信息披露文件及第三方
中介机构出具的专业意见。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投
资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据
以作为东吴证券所作的承诺或声明。
目 录
第一章 本期债券概要 ............................................................................... 1
第二章 发行人 2023年度经营和财务情况 ............................................. 4 第三章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况 ............................... 7 第五章 本期债券本息偿付情况 ............................................................. 12 第六章 偿债能力和意愿分析 ................................................................. 13 第七章 本期债券内外部增信机制、偿债保障措施的重大变化情况 . 14 第八章 本期公司债券跟踪评级情况 ..................................................... 15 第九章 公司债券相关事务专人变动情况 ............................................. 16 第十章 发行人 2023度重大事项情况 ................................................... 17 第十一章 债券受托管理人履行职责情况 ............................................. 18
第一章 本期债券概要
一、本期债券注册文件和注册规模
根据《关于同意苏州元禾控股股份有限公司向专业投资者公开
发行科技创新公司债券注册的批复》（证监许可【2022】1967号），苏州元禾控股股份有限公司公开发行不超过人民币 20亿元的科技创
新公司债券。
二：债券简称：22元禾 K1 代码：137829.SH
1、债券名称：苏州元禾控股股份有限公司 2022年面向专业投
资者公开发行科技创新公司债券(第一期)(品种一)
2、债券期限：本期债券期限为 5年，附第三年末发行人调整票
面利率选择权及投资者回售选择权。
3、发行规模：11亿元。
4、票面金额：本次债券票面金额为 100元。
5、发行价格：按面值平价发行。
6、挂牌交易场所：上海证券交易所。
7、票面利率：2.89%
8、起息日：本期债券的起息日为 2022年 9月 21日。
9、担保情况：本期债券无担保。
10、募集资金用途：本期债券合计发行规模为 15亿元，募集资
金中不低于 10.67亿元用于对科技创新企业进行权益出资,不超过
4.33亿元将用于偿还到期债务。
三：债券简称：22元禾 K2 代码：137830.SH
1、债券名称：苏州元禾控股股份有限公司 2022年面向专业投
资者公开发行科技创新公司债券(第一期)(品种二)
2、债券期限：本期债券期限为 5年。
3、发行规模：4亿元。
4、票面金额：本次债券票面金额为 100元。
5、发行价格：按面值平价发行。
6、挂牌交易场所：上海证券交易所。
7、票面利率：3.35%
8、起息日：本期债券的起息日为 2022年 9月 21日。
9、担保情况：本期债券无担保。
10、募集资金用途：本期债券合计发行规模为 15亿元，募集资
金中不低于 10.67亿元用于对科技创新企业进行权益出资,不超过
4.33亿元将用于偿还到期债务。
四：债券简称：23元禾 K1 代码：115149.SH
1、债券名称：苏州元禾控股股份有限公司 2023年面向专业投
资者公开发行科技创新公司债券(第一期)(品种一)
2、债券期限：本期债券期限为 5年，附第三年末发行人调整票
面利率选择权及投资者回售选择权。
3、发行规模：4亿元。
4、票面金额：本次债券票面金额为 100元。
5、发行价格：按面值平价发行。
6、挂牌交易场所：上海证券交易所。
7、票面利率：3.30%
8、起息日：本期债券的起息日为 2023年 4月 12日。
9、担保情况：本期债券无担保。
10、募集资金用途：本期债券合计发行规模为 5亿元，募集资
金中不低于 3.50亿元用于对科技创新企业进行权益出资,不超过 1.50亿元将用于偿还到期债务。
五：债券简称：23元禾 K2 代码：115150.SH
1、债券名称：苏州元禾控股股份有限公司 2023年面向专业投
资者公开发行科技创新公司债券(第一期)(品种二)
2、债券期限：本期债券期限为 5年。
3、发行规模：1亿元。
4、票面金额：本次债券票面金额为 100元。
5、发行价格：按面值平价发行。
6、挂牌交易场所：上海证券交易所。
7、票面利率：3.50%
8、起息日：本期债券的起息日为 2023年 4月 12日。
9、担保情况：本期债券无担保。
10、募集资金用途：本期债券合计发行规模为 5亿元，募集资
金中不低于 3.50亿元用于对科技创新企业进行权益出资,不超过 1.50亿元将用于偿还到期债务。
第二章 发行人 2023年度经营和财务情况
一、发行人基本情况
（一）发行人基本信息
1、公司名称：苏州元禾控股股份有限公司；
2、成立日期：2007年 9月 11日；
3、法定代表人：刘澄伟；
4、注册资本：人民币 346,274.47万元；
5、注册地址：苏州工业园区苏虹东路 183号东沙湖股权投资中
心 19幢 3楼；
6、办公地址：苏州工业园区苏虹东路 183号东沙湖股权投资中
心 19幢 3楼；
7、邮政编码：215021；
8、信息披露事务人：郭平；
9、联系电话：0512-66969803；
10、所属行业：综合类。
（二）发行人经营范围
许可项目：法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营；
法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并
经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务
院决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
二、发行人 2023年度经营情况
2023年度，发行人营业收入 271,826.28万元，较上年同期增长
50.24%，主要是因为主要是因为随着二级市场回暖，发行人持有的
股票公允价值上升；发行人采用净额法确认收入，营业成本为 0。
发行人 2023年利润总额、净利润、归属于母公司所有者的净利润较
与营业收入正相关增长。
截至 2023年末，发行人总资产 3,340,185.08万元，与上年同期
基本持平，归属于母公司股东的净资产 2,084,479.63万元，较上年
同期上升 8.47%，主要是因为当年经营产生的未分配利润积累。
2023年度，发行人股权投资收入 261,161.76万元，较上年同期
增长 53.55%，是发行人收入增长的最主要原因；债权融资服务收入
9,367.58万元，较上年同期下降 4.03%；投融资服务收入 1,296.94万元，较上年同期增加 19.85%。
三、发行人 2023年度财务情况
单位：亿元，%
第三章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况
一、本期债券募集资金情况及专项账户运作情况
“22元禾 K1”及“22元禾 K2”于 2022年 9月 21日成功发行，
募集资金于发行日转入监管银行的专项监管账户，募集资金的使用
及提取均通过专项监管账户进行，专项监管账户运作正常。
两期债券合计募集资金规模为 15亿元，不低于 10.67亿元用于
对科技创新企业进行权益出资,不超过 4.33亿元将用于偿还到期债
务。
“23元禾 K1”及“23元禾 K2”于 2023年 4月 12日成功发行，
募集资金于发行日转入监管银行的专项监管账户，募集资金的使用
及提取均通过专项监管账户进行，专项监管账户运作正常。
两期债券合计募集资金规模为 5亿元，不低于 3.50亿元用于对
科技创新企业进行权益出资,不超过 1.50亿元将用于偿还到期债务。
二、本期债券募集资金实际使用情况
截至 2023年末，发行人使用“22元禾 K1”及“22元禾 K2”募
集资金置换了前期科技创新基金/企业出资及偿还了“17苏元禾
PPN001”的兑付兑息资金，本期债券募集资金已全部按募集说明书
中披露的用途使用完毕。
截至 2023年末，发行人使用“23元禾 K1”及“23元禾 K2”募
集资金置换了前期科技创新基金/企业出资及偿还了“18元禾 01”
的兑付兑息资金，本期债券募集资金已全部按募集说明书中披露的
用途使用完毕。
三、投资科创项目的进展情况
“22元禾 K1”和“22元禾 K2”合计发行规模 15亿元，其中
10.67亿元已全部用于对发行前 12个月内的科技创新领域相关投资
支出进行置换，置换前期投资项目包括：苏州睿芯集成电路科技有
限公司 1亿元、苏州千机智能技术有限公司 0.5亿元、映恩生物制药（苏州）有限公司 0.32亿元、苏州威达智电子科技有限公司 0.41亿元、启愈生物技术（上海）有限公司 0.30亿元、苏州颐坤生物科技
有限公司 0.29亿元、苏州晶湛半导体有限公司 0.27亿元、爱科诺生物医药（苏州）有限公司 0.25亿元、苏州慧工云信息科技有限公司
0.25亿元、苏州智绿环保科技有限公司 0.23亿元、盟拓软件（苏
州）有限公司 0.20亿元、苏州苏映视图像软件科技有限公司 0.20亿元、苏州腾芯微电子有限公司 0.20亿元、苏州镭明激光科技有限公
司 0.15亿元、永山窍档案管理有限公司 0.15亿元、星逻智能科技
（苏州）有限公司 0.10亿元、威格气体纯化科技（苏州）股份有限
公司 0.10亿元、上海深聪半导体有限责任公司 0.10亿元、共模半导体技术（苏州）有限公司 0.10亿元、曼弗莱德智能制造（江苏）有
限公司 0.10亿元、圆周率半导体（南通）有限公司 0.10亿元、苏州元禾璞华智芯股权投资合伙企业（有限合伙）1.88亿元、苏州工业
园区元禾重元叁号股权投资合伙企业（有限合伙）1.00亿元、苏州
元禾厚望创新成长二期股权投资合伙企业（有限合伙）1.00亿元、
苏州工业园区国创开元二期投资中心（有限合伙）0.87亿元、深圳
鲲鹏元禾璞华集成电路私募创业投资基金企业（有限合伙）0.60亿
元。上述直投项目公司运营正常，基金项目运作具体情况如下所
示：
苏州元禾璞华智芯股权投资合伙企业（有限合伙）：基金总规模
42.58亿元，实缴 29.38亿元。璞华智芯共投资 54个项目，投资于集成半导体产业。
苏州工业园区元禾重元叁号股权投资合伙企业（有限合伙）：基
金总规模 21.27亿元，实缴 12.62亿元。元禾重元叁号基金共投资 16个项目，专注于 TMT领域，聚焦 ABCI+制造，ABCI+消费。
苏州元禾厚望创新成长二期股权投资合伙企业（有限合伙）：基
金总规模 16亿元，实缴 3.27亿元，共投资 16个项目，主要投资范
围为 TMT行业，智能硬件和消费升级领域。
苏州工业园区国创开元二期投资中心（有限合伙）：基金总规模
157.58亿元，实缴 157.58亿元。国创开元二期共投资 49个子基金，投资金额 94.76亿元，投资于专注成长型与成熟型企业股权投资的
私募股权基金及直接投资机会。
深圳鲲鹏元禾璞华集成电路私募创业投资基金企业（有限合
伙）：基金总规模 10.12亿元，实缴 2.85亿元。共投资 12个项目，投资金额 2.45亿元，主要投资范围为半导体产业。
“23元禾 K1”和“23元禾 K2”合计发行规模 5亿元，其中
3.50亿元已全部用于对发行前 12个月内的科技创新领域相关投资支
出进行置换，置换前期投资项目包括：苏州智绿科技股份有限公司
0.31亿元、北京睿芯高通量科技有限公司 0.30亿元、苏州聚元微电
子股份有限公司 0.20亿元、苏州新芽基因生物技术有限公司 0.20亿元、苏州易缆微半导体技术有限公司 0.20亿元、苏州美思迪赛半导
体技术有限公司 0.11亿元、无锡沐创集成电路设计有限公司 0.11亿元、北京虎嗅信息科技股份有限公司 0.10亿元、苏州苏勃检测技术
服务有限公司 0.10亿元、凯瑞斯德生化（苏州）有限公司 0.18亿
元、苏州工业园区元禾新烁创业投资合伙企业（有限合伙）1.20亿
元、苏州信禾国清创业投资合伙企业（有限合伙）0.49亿元。上述
直投项目公司运营正常，基金项目运作具体情况如下所示：
苏州工业园区元禾新烁创业投资合伙企业（有限合伙）：基金总
规模 5亿元，实缴 2.68亿元。元禾新烁投资 15个项目，投资于重点关注生物制药、智能制造、集成电路、纳米技术应用、人工智能等
高度依赖创新等具有高科技含量的科技创新产业。
苏州信禾国清创业投资合伙企业（有限合伙）：基金总规模 5亿
元，实缴 2.005亿元，已投资 4个项目，主要投资于医疗健康相关领域的非上市企业。
第四章 债券持有人会议召开情况
2023年度，未召开债券持有人会议。
第五章 本期债券本息偿付情况
“22元禾 K1”及“22元禾 K2”起息日为 2022年 9月 21日,
2023年 9月 21日，“22元禾 K1”及“22元禾 K2”正常付息。
“23元禾 K1”及“23元禾 K2”起息日为 2023年 4月 12日，
2023年度尚未兑付兑息。
第六章 偿债能力和意愿分析
单位：亿元，%
| 项目 | 2023年末/2023年度 | 2022年末/2022年度 | 同比变动 |
| 货币资金 | 10.77 | 14.98 | -28.10 |
| 资产负债率 | 37.07 | 39.81 | -6.88 |
| 流动比率 | 1.45 | 0.96 | 51.31 |
| 速动比率 | 1.45 | 0.96 | 51.31 |
| 贷款偿还率 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 利息偿付率 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
是因为发行人根据未来业务发展规划降低了债务融资，降低融资成
本。2023年末，由于发行人偿还债务规模增加，导致发行人资产负
债率、流动比率、速动比率上升。
从贷款和利息偿还情况来看，发行人贷款偿还率和利息偿付率
均为 100.00%，始终按期偿还债务，信誉良好。
截至本报告出具日，发行人生产经营及财务情况未出现重大不
利变化，偿债能力及偿债意愿正常。
第七章 本期债券内外部增信机制、偿债保障措施的重大变
化情况
本期债券无内外部增进机制。
本期债券设置的偿债保障措施包括 1、偿债保障措施承诺；2、
资信维持承诺；3、救济措施；4、调研发行人。
2023年度，偿债保障措施未发生重大变化情况。
第八章 本期公司债券跟踪评级情况
根据中诚信国际于 2023年 6月 28日出具的《苏州元禾控股股
份有限公司公司债券 2023年度跟踪评级报告》，发行人主体评级为
AAA，评级展望为稳定；“22元禾 K1”、“22元禾 K2”、“23
元禾 K1”、“23元禾 K2”的债项评级为 AAA。截至 2023年末，
该评级处于有效期内。
第九章 公司债券相关事务专人变动情况
2023度，相关事务专人未发生变动，信息披露义务人为董事/财
务负责人郭平。
第十章 发行人 2023度重大事项情况
2023年 4月，发行人披露了《苏州元禾控股股份有限公司公司
债券公司债券年度报告（2022年）》。
2023年 7月，发行人披露了《苏州元禾控股股份有限公司关于
2022年公司债券年度报告的更正公告》。
2023年 8月，发行人披露了《苏州元禾控股股份有限公司公司
债券公司债券中期报告（2023年）》。
2023年 12月，发行人披露了《苏州元禾控股股份有限公司董
事、监事发生变动的公告》。
第十一章 债券受托管理人履行职责情况
受托管理人持续关注和调查了解了发行人的经营状况、财务状
况、资信状况、募集资金使用情况以及可能影响债券持有人权益的
重大事项，及时披露受托管理事务临时报告，持续督导发行人履行
信息披露义务，督促发行人按时偿付债券利息。
