乐山电力2023年半年度董事会经营评述

乐山电力（600644）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　公司目前主要有电力、天然气、自来水、综合能源、宾馆等五大业务，主要经营模式和行业情况如下：

　　1.电力业务：公司电力业务拥有水力发电站和独立的电力网络，主要通过“输配电价模式”和自发电力销售获取收益，公司电网供电区域主要分布在乐山市和眉山市的部分区县。2023年1-6月售电量在乐山市范围内占比12.85%，比上年同期下降0.10个百分点。

　　2.天然气业务：公司天然气业务通过“购销价差”和安装服务获取收益，天然气气源采购来自中国石油天然气股份有限公司天然气销售川渝分公司成都销售部，公司供气和安装服务区域主要集中在乐山市市中区和五通桥区。2023年1-6月售气量在乐山市范围内占比9.52%，比上年同期下降0.46个百分点。

　　3.自来水业务：公司自来水业务通过生产自来水并直接向用户销售后收取用水费，扣除供水成本后获取收益以及安装服务获取收益，供水和安装服务区域主要集中在乐山市市中区、五通桥区和沙湾区范围内。2023年1-6月售水量在乐山市范围内占比41.61%（含五水厂），较上年同期下降6.47个百分点。公司污水业务主要通过承接污水处理设施的施工及运营工作以获取利润。建设期间通过向业主收取工程建安费的方式回收部分建设成本及产生利润；建成后由政府授予一定年限的特许经营权，将生活污水处理成符合国家及地方相关排放标准的水后排放，运营采取政府可行性补贴或成本加成的方式获取收益。

　　4.综合能源业务：公司综合能源业务主要分为电力建安业务与综合能源业务两大板块，电力建安业务主要以电力类施工获取利润；综合能源业务主要涉及售电业务、光伏运维业务、智慧代维业务、基础资源商业化运营以及节能技术、新能源技术推广服务等，主要通过降低用户侧用能成本及提供相关技术服务以获取利润。

　　5.宾馆业务：通过住宿、餐饮、会议经营等获取收益，主要为金海棠大酒店。

二、经营情况的讨论与分析

　　今年以来，面对复杂多变的经济形势和日益增长的发展压力，公司始终遵循股东大会和董事会的战略部署，全面贯彻落实党的二十大精神，坚持“以网为纲、融合发展，打造平台型综合能源服务商”发展战略不动摇，紧扣“转型发展、提质增效”工作主线，锚定年度经营目标，聚焦主责主业，突出延链强链，布局综合能源产业集群，培育新能源产业生态，为转型发展、高质量发展奠定坚实基础。

　　报告期内，公司完成发电量21205万千瓦时，比去年同期26284万千瓦时下降19.33%；完成售电量216292万千瓦时，比去年同期204901万千瓦时增长5.56%；完成售气量9358万立方米，比去年同期9285万立方米增长0.79%；完成售水量2982万立方米，比去年同期2918万立方米增长2.20%。上半年公司累计实现营业收入149,419.50万元，比去年同期148,863.18万元增长0.37%；实现营业利润2,164.68万元，比去年同期9,683.80万元降低77.65%；实现归属于上市公司股东的净利润1,337.59万元，与去年同期8,598.96万元同比降低84.44%。

　　2023年4月，公司收到四川省发展和改革委员会《关于调整我省分时电价机制的通知》（川发改价格规〔2023〕186号）、四川省经济和信息化厅等4部门《关于印发2023年四川省电力需求侧市场化响应实施方案的通知》（川经信电力〔2023〕50号）。

　　2023年6月，公司收到乐山市发展和改革委员会《转发 <四川省发展和改革委员会关于四川电网第三监管周期输配电价及有关事项的通知> 的通知》(乐发改价格〔2023〕211号)。通知公布的电价政策和标准自2023年6月1日起执行。

　　公司2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为1,337.59万元，上年同期归属于上市公司股东的净利润为8,598.96万元，与上年同期相比，同比减少7,261.37万元，同比减少84.44%。

　　公司2023年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,099.90万元，上年同期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8,284.65万元，与上年同期相比，减少7,184.75万元，同比减少86.72%。

　　2023年半年度经营业绩同比大幅下降。主要原因：一是受来水偏枯及并网电站机组检修影响，自发电量同比减少5,080万千瓦时，购网内小水电电量同比减少17,896万千瓦时，减少电力毛利约4,800万元，并网电站已于5月完成机组检修并网发电，随着来水情况好转，公司自发电站及并网电站发电量已逐步恢复正常水平。二是2022年2月起取消工商业目录电价，减少电力毛利约1,000万元，取消工商业目录电价政策将持续影响公司电力业务盈利状况。三是上游燃气价格上涨翘尾因素，使得燃气购销差同比下降约2,000万元，公司正积极争取合理顺导上游气价上涨政策和空间。

三、风险因素

　　1.电力业务方面

　　电力体制改革进入深水区，对公司电力市场发展产生较大影响。农村电网改造需求大，部分地区在用电高峰时段和极端天气状况下，电力保供压力居高不下。

　　2.天然气业务方面

　　燃气体制改革背景下，上游气价随国际行情波动加大，下游民用和CNG顺价滞后造成购气成本上涨压力难以及时化解。燃气网端、户端老旧设备点多面广量大，特别是居民和工商业用户的燃气安全，给公司燃气运维管理提出更大要求。

　　3.自来水业务方面

　　传统售水业务受地域限制明显，市场结构和需求单一，售水量增速放缓。

　　4.综合能源业务方面

　　产业转型尚处于起步阶段，新兴业务在集团业绩中占比仍然较小，市场竞争力需要持续增强。依据四川省现有储能业务政策，布局分布式储能业务尚不具备盈利空间，存在一定的风险。

　　5.宾馆业务方面

　　今年乐山旅游市场的复苏，随着部分酒店和民宿的陆续开业，对原有的客户形成一定分流，酒店市场竞争日益激烈。

　　面对以上可能面对的风险，公司的主要应对措施为：

　　1.电力业务

　　一是积极应对市场改革。建立电力市场分析机制，及时了解市场的需求和供应情况。加强与属地政府招商引资的信息共享，争取优质客户。二是筑牢坚强电力网架。完成合兴变电站增容改造工程，积极推进110kV黄旗坝变电站新建工程、110kV沫桐线改造项目等重点项目建设。持续加大农村电网改造投入，全力推进2023年涉改乡镇农网改造项目建设。三是提升电力保供能力。严密防范极端天气，抓牢抓实迎峰度夏，抓好迎峰度夏期间负荷预测、方式调整、运行监控、应急处置等工作。

　　2.天然气业务

　　一是培育燃气新动能。加快推进居民、商业、工业气价顺价。积极拓展燃气增值业务，保持用户暗埋业务、二次安装、保险等增值业务发展势头。二是严防安全隐患。逐步实施2023年燃气老旧设施改造，开展老旧入户管网改造、城市燃气管道老化更新改造项目。常态化开展燃气安全专项隐患排查整治，确保隐患风险有效防控。

　　3.自来水业务

　　一是探索拓展新业务。搭建夯实“技术咨询、项目建设、水质检测、管网测漏”等业务，降低对传统售水业务的依赖。二是理顺水价机制。积极与相关政府部门沟通，尽快启动水价成本监审有关工作，确保售水价格合理，提高公司的经济效益。三是推进降本增效。持续优化完善“成本管理、智慧应用、用户服务”三个体系，助推漏损管控、水费回收、用户体验，实现生产节能降耗，服务优质高效。

　　4.综合能源业务

　　一是健全发展机制。研究明确对市场化单位的管理模式，不断健全平台发展机制，理顺外部市场拓展的激励机制和容错纠错机制，鼓励市场化单位通过组建柔性组织、引进市场型人才等方式，打造新兴市场拓展“柔性团队”。二是做好新兴产业布局。以新型储能、能源互联网科创产品为抓手，稳步进入储能项目新赛道。聚集先进要素、优势资源，积极探索能源互联网新技术、新模式、新业态，拓展延伸智慧运维、节能改造、能源托管、充电桩建设运营等业务，快速提升综合能源服务市场竞争力。三是积极应对政策及技术风险。广泛关注国家政策方向，充分做好独立新型储能市场调研，灵活开展不同场景的储能业务，实现政策风险对冲；加强电池技术深度调研，前期采取主流电池储能为主，积累商业和技术经验，后期根据多种电池技术路线发展规划及时调整路线，避免无效投资。

　　截至2023年7月末，公司在成都、德阳、雅安、乐山等地建设并投运了4个用户侧储能试点项目，涵盖酒店、纸业、纺织行业，作为公司在绿色能源新业务拓展上的探索和尝试，有利于公司积累分布式储能建设经验和运营经验，同时随着未来分布式储能不断发展，为公司开拓分布式储能市场抢占先机，为构建源网荷储新型电力系统打下基础。公司将进一步强化储能政策跟踪、研究，待相关政策落地后，作进一步的可行性分析、论证。

　　5.宾馆业务

　　一是做好业务拓展。强化品牌营销，深挖市场潜力，加大品牌管理输出，做好管理和服务，打造酒店新兴业务效益增长。二是做好成本管控。推进毛利核算精细化，能耗管理科学化，以数据化管理实现降本增效。

四、报告期内核心竞争力分析

　　1.“绿色能源”优势

　　水能资源是非常重要的可再生能源，开发利用好水能资源是调整能源结构、保障能源安全、保护生态环境、实现可持续发展的重要措施。优先发展水电，是我国能源发展的重要方针。公司自有及并网电站装机容量69.0915万千瓦，其中并网水电站装机容量38.2515万千瓦，占装机总容量的55.36%，具有较强的竞争优势。

　　2.主要业务经营稳定的优势

　　电力业务方面，2007年3月起公司电网与国家电网并网运行，公司电网内电量富余时可销售给四川省电力公司，在电量不足时可从四川省电力公司购买，能满足公司不断增长的供电负荷发展需求，已形成了以110千伏为环网的骨干电网。公司电网拥有110千伏变电站22座，主变37台，总容量124.465万千伏安；110千伏线路46条，总长度681.46公里。公司电力业务取得了四川省经济及信息化委员会批复的《关于对乐山电力股份有限公司供电营业区划分的函》，具有独立的供电营业区；取得了四川省能源监管办公室核发的《电力业务许可证》，依法从事电力业务；报告期末电力用户51.22万户。

　　气水业务方面，公司拥有调压站7座，城市燃气输供网络管线1200多公里，并形成了以金马线、夹乐线为主，高新线为辅的三气源格局，天然气经营业务依据乐山市住房和城乡建设局核批的燃气经营许可证，乐山市规划和建设局、乐山市市中区人民政府、乐山市五通桥区人民政府关于供气区域的批复进行，报告期末燃气用户39.82万户；公司建有水厂四座，供水能力24万立方米/日。自来水经营业务依据乐山市人民政府审核同意的《乐山市中心城区供水区域划分方案》进行，拥有政府特许经营权，报告期末自来水用户24.96万户。

　　3.专业化管理团队优势

　　公司具有丰富的电气水经营、安装和管理经验，拥有一批经验丰富的管理者和技术人员。专业化管理团队是公司业务管理和拓展的强大保证。

　　4.规范的公司治理优势

　　公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规以及中国证监会、上海证券交易所有关上市公司治理规范性文件的要求，不断完善法人治理，持续加强内控建设，公司各个层面能够独立运作，各司其职，相互监督，相互促进，规范运作，能够有效地控制公司风险，促进公司持续健康发展。